【钜阵原油市场周报】伊朗局势缓和,原油由涨转跌

时间:2018-10-27 14:31 点击:159

原油市场重要消息

受飓风“迈克尔”影响,美国墨西哥湾的石油运营商将关闭40%的原油生产。美国安全和环境执法局(BSEE)称,受飓风Michael影响,墨西哥湾的石油运营商关闭了40%的石油生产以及28%的天然气生产。

各方观点

EIA下调2018年全球原油需求增速预期。美国能源信息署(EIA)下调2018年全球原油需求增速预期6万桶/日,至同比增长152万桶/日;下调2019年需求增速预期2万桶/日,至同比增长149万桶/日。

近一周(10.4-10.10)国际原油出现大幅回落,其中ICE布油下跌4.07%,报82.6美元/桶,NYMEX原油下跌4.88%,报72.5美元/桶。两者价差10.1美元,较前一周扩大0.22美元,高于2014年以来4.5美元的均值。

原油市场数据

【钜阵原油市场周报】

原油市场一周回顾

沙特10月将石油产量提升至1070万桶/日。

近一周(10.4-10.10)国际原油出现大幅回落,其中ICE布油下跌4.07%,报82.6美元/桶,NYMEX原油下跌4.88%,报72.5美元/桶,国内原油期货因国庆假期休市以及时差的原因,涨跌与国际油价不同步,近一周上涨5.98%,报597.3人民币/桶。

特朗普政府可能在11月对伊朗石油制裁生效后给予某些石油进口国豁免权。

欧佩克9月原油产量环比增加9万桶/日。

钜阵点评

沙特等OPEC国家加强了增产力度,缓和了市场对原油供给不足的担忧。更重要的是,对伊朗原油出口的强硬政策有所软化。们认为,由于减产目标已经实现,沙特、俄罗斯为代表的OPEC和非OPEC产油国已经进入增产模式,其持续增长将压制油价的上涨空间。与此同时,伊朗局势的暂时缓和使得由涨转跌,但布油仍然处于80美元上方的高位,短期可能仍有下跌的空间。

伊朗局势缓和,原油由涨转跌

2017年OPEC及非OPEC产油国实施减产后,原油的供需持续改善,2017年1季度原油供需平衡差异下降至30万桶/日,二季度修正值下降至-40万桶/日,三季度下降至-130万桶/日,四季度为-130万桶/日,2018年1季度反弹至10万桶/日,二季度又下降至-30万桶/日。今年以来,原油市场大体处于供需平稳状态。

钜阵点评

原油市场消息及各方观点

9.26-10.09期间,ICE布油上涨4.91%,纽约原油上涨3.59%,同期国内原油相关的基金净值有不同程度的上涨。其中华宝油气(162411)、华安石油(160416)、南方原油(162411)、国泰商品(160216)和诺安油气(163208)净值分别上涨1.63%、1.92%、4.39%、4.09%和1.77%。二级市场的成交方面,华宝油气(162411)近一周日均成交1936万,较前一周增加93万。

沙特10月将石油产量提升至1070万桶/日。沙特能源部长法利赫表示,沙特10月将石油产量提升至1070万桶/日。另外,沙特阿拉伯将于11月再度增加原油产量,届时产量将超过10月1070万桶/日的水平。

10月5日当周,API原油库存增加975万桶,预期增加264.7万桶,前值增加90.7万桶;EIA原油库存数据尚未公布。美国石油钻井数10月21日当周为861口,较前一周减少2口。

在9月底至10月初,由于伊朗局势紧张,以及受飓风“迈克尔”影响,国际油价持续走高。美国制裁伊朗已经导致伊朗原油供应量下降,随着美国制裁伊朗原油出口期限临近,交易商担心供应不足,将布伦特原油期货推高到每桶80美元以上。与此同时,美国近26年来最强的飓风Michael来袭,对墨西哥湾石油产生严重的影响。根据美国安全和环境执法局最新估计,受累于飓风 Michael,墨西哥湾石油将减产约 42%,天然气将减产约 32%。在此双重因素的影响下,上周布油最多冲高至86美元附近。

受飓风“迈克尔”影响,美国墨西哥湾的石油运营商将关闭40%的原油生产。

9月22日-9月28日当周,美国原油产量为1110万桶/日,较前一周持平。全美商业原油库存量较上一周增加797.5万桶,至4.0396亿桶。

近一周(10.4-10.10)国际原油出现大幅回落,其中ICE布油下跌4.07%,报82.6美元/桶,NYMEX原油下跌4.88%,报72.5美元/桶,国内原油期货因国庆假期休市,涨跌与国际油价不同步,近一周上涨5.98%,报597.3人民币/桶。

广发期货:API 原油库存大增近1000 万桶,以及日内外盘股市全线重挫拖累原油等风险资产承 压。截至收盘,美油期货收跌 2.73%,报 72.63 美元/桶;布油期货收跌2.66%,报 82.60 美元/桶。特朗普表示不满美国原油 74 美元/桶的油价,打算加快对德州输油管线建设 批准。尽管利比亚产量大增,但仍然面临东部非法石油出口的威胁。关注周四的 EIA 数据,操作上建议以观望为主。

OPEC在2018年8月原油产量为3256.5万桶/日,较2018年7月份修正值增加27.8万桶/日。

EIA下调2018年全球原油需求增速预期。

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以下为研报具体内容

特朗普政府可能在11月对伊朗石油制裁生效后给予某些石油进口国豁免权。10 月 5 日一位美国官员表示,美国可能考虑对那些努力减少进口伊朗石油的国家给予豁免。该官员表示,美国的目标是让伊朗客户的石油进口量达到零,最好是在 11 月 4 日之前。但是美国政府“准备与逐步减少进口伊朗原油的国家合作”。此前路透社报导说,印度11 月份将进口 900 万桶伊朗原油,这也从一个侧面证实了美国可能会考虑对一些伊朗原油进口国给予豁免。

华泰期货:国际油价出现大幅回调,我们认为主要的驱动因素是市场对需求的预期。昨日美股暴跌, 而 IMF 发布的最新报告下调了今明两年的经济增长预期,加之贸易战持续升温的背景, 这一系列因素引发市场对未来经济以及石油需求的担忧,从而对油价产生压制。供给方面,地缘政治仍扮演重要角色,未来伊朗出口的下降幅度仍然具有较大不确定性,预计 油价在近期会维持较高的波动率,单边策略风险较大。

重要消息

不过,沙特等OPEC国家加强了增产力度,缓和了市场对原油供给不足的担忧。据调查,欧佩克9月原油产量环比增加9万桶/日至3285万桶/日,为今年来最高。。沙特能源部长法利赫表示,沙特10月将石油产量提升至1070万桶/日,11月将再度增加原油产量,届时产量将超过10月1070万桶/日的水平。更重要的是,对伊朗原油出口的强硬政策有所软化,可能在11月对伊朗石油制裁生效后给予某些石油进口国豁免权,这使得伊朗局势有所缓和。我们认为,由于减产目标已经实现,沙特、俄罗斯为代表的OPEC和非OPEC产油国已经进入增产模式,其持续增长将压制油价的上涨空间。与此同时,伊朗局势的暂时缓和使得由涨转跌,但布油仍然处于80美元上方的高位,短期可能仍有下跌的空间。

欧佩克9月原油产量环比增加9万桶/日至3285万桶/日。据调查,欧佩克9月原油产量环比增加9万桶/日至3285万桶/日,为今年来最高;欧佩克9月减产执行率为128%,8月份为122%。

原油市场一周回顾

近一周(10.4-10.10)国际原油出现大幅回落,其中ICE布油下跌4.07%, NYMEX原油下跌4.88%国内原油期货因国庆假期休市,涨跌与国际油价不同步,近一周上涨5.98%。


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